隔夜利息
| 隔夜利息 |
| 隔夜利息(英: Rollover / Overnight Interest / Swap) 也稱「掉期利率」或「過夜利息」，是指在外匯交易中，投資者持有的頭寸(即合約份額，不論是看漲或看跌) 在每日的結算活動中時所產生的利息收入或支出。 舉例簡單說，只要投資者賣出另一較低利息的貨幣，從而買入並持有的是較高利息的貨幣，而又有明顯的息差，都可能收取隔夜利息。 投資者如果是做多高利息的貨幣，未平倉頭寸如渡過了結算時間(美東時間下午5時，即北京時間上午5時或6時)，隔夜利息就會在交易商平台中，被添加至賬戶的資本內。 反之做空的話，相關的隔夜利息就會在賬戶的資本中被扣除。 不同的貨幣組合會有不同的隔夜利息，因這視乎在某一貨幣對中，兩者之間由中央銀行主導的息差，但這亦可受每天一些個別因素而變動。 |
| 隔夜利息的計算方法 |
| 每種貨幣都有本身的利率，而每個外匯交易涉及兩種貨幣，因此同時涉及兩個不同的利率。 外匯交易中，如EUR/USD，買入歐元即同時賣出美元，賣出歐元即同時買入美元。 只要投資者買入貨幣的利率高於賣出貨幣的利率，而又有明顯息差，就可以賺取隔夜利息（正數隔夜利息）。 不過，若賣出貨幣的利率高於買入貨幣的利率，就需要支付隔夜利息（負數隔夜利息）。 在計算具體的隔夜利息時，主要考慮以下參數： 當前兩國央行的市場利率 貨幣對的價格動向 遠期市場情況 短期的貨幣市場狀況 交易商的手續費 |
| 簡單例子 |
| 假如欧元的年利率为3%，美元的年利率为2%。当我们卖出1手的EURUSD时，意味著卖出利率较高的货币（EUR ），买入利率较低的货币（USD ）。因此隔夜利息是-1% (2%-3%)，背后的概念是，我们在合约中支付欧元的利息，收取美元利息。 假如交易商收取0.5%的手续费，这大多是行政费，也可是提供槓杆的费用，需要支付隔夜利息总计为-1.5%（-1%-0.5%） |
| 隔夜利息計算公式 |
| 隔夜利息= [合約大小x 價格x (息差– 手續費)] / 360日 |
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按照上述例子，做空EUR/USD 的隔夜利息計算方法為： 合約單位：100,000 歐元(1手)； 價格： EURUSD = 1.13； 息差： -1%； 交易商手續費：-0.5%； 日曆天数： 360（金融市场大多以360天作基数）。 隔夜利息= (100,000 x 1.13 x (-1% – 0.5%)/ 360 = – 4.7 USD |