ดอกเบี้ยค้างคืน
| ดอกเบี้ยค้างคืน |
| ดอกเบี้ยข้ามคืน (อังกฤษ: โรลโอเวอร์ / ดอกเบี้ยข้ามคืน / สวอป) หรือที่เรียกว่า "อัตราแลกเปลี่ยน" หรือ "ดอกเบี้ยข้ามคืน" หมายถึงตำแหน่งที่ถือโดยนักลงทุนในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (นั่นคือส่วนแบ่งสัญญาไม่ว่าจะเป็นรั้นหรือ หยาบคาย) รายได้ดอกเบี้ยหรือค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นระหว่างกิจกรรมการชำระบัญชีรายวัน พูดง่ายๆ ว่า ตราบใดที่นักลงทุนขายสกุลเงินอื่นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า และซื้อและถือสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า และมีความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ ดอกเบี้ยข้ามคืนอาจถูกเรียกเก็บ หากนักลงทุนอยู่ในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง หากตำแหน่งที่เปิดอยู่เลยเวลาชำระ (17:00 น. ตามเวลาตะวันออก นั่นคือ 05:00 น. หรือ 06:00 น. ตามเวลาปักกิ่ง) ดอกเบี้ยข้ามคืนจะอยู่ในแพลตฟอร์มของดีลเลอร์ มันถูกเพิ่มเข้าไปในทุนของบัญชี ในทางตรงกันข้าม หากคุณชอร์ต ดอกเบี้ยข้ามคืนที่เกี่ยวข้องจะถูกหักออกจากเงินทุนของบัญชี ชุดค่าผสมของสกุลเงินที่แตกต่างกันจะมีอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่แตกต่างกัน เนื่องจากขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างทั้งสองในคู่สกุลเงินที่ถูกครอบงำโดยธนาคารกลาง แต่สิ่งนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ด้วยปัจจัยบางอย่างทุกวัน |
| วิธีการคำนวณดอกเบี้ยข้ามคืน |
| แต่ละสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยของตัวเอง และธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแต่ละรายการมี 2 สกุลเงิน ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันสองรายการจึงเกี่ยวข้องในเวลาเดียวกัน ในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เช่น EUR/USD การซื้อยูโรหมายถึงการขายดอลลาร์ในเวลาเดียวกัน และการขายยูโรหมายถึงการซื้อดอลลาร์ในเวลาเดียวกัน ตราบใดที่อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่นักลงทุนซื้อนั้นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ขาย และมีความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ พวกเขาสามารถได้รับดอกเบี้ยข้ามคืน (บวกดอกเบี้ยข้ามคืน) อย่างไรก็ตาม หากอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ขายสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ซื้อ จะต้องชำระดอกเบี้ยข้ามคืน (ดอกเบี้ยค้างคืนติดลบ) เมื่อคำนวณดอกเบี้ยข้ามคืนจำเพาะ จะพิจารณาพารามิเตอร์ต่อไปนี้เป็นหลัก: อัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบันของธนาคารกลางของทั้งสองประเทศ การเคลื่อนไหวของราคาคู่สกุลเงิน สภาวะตลาดล่วงหน้า สภาวะตลาดสกุลเงินระยะสั้น ค่าธรรมเนียมตัวแทนจำหน่าย |
| ตัวอย่างง่ายๆ |
| หากอัตราดอกเบี้ยเงินยูโรต่อปีเท่ากับ 3% อัตราดอกเบี้ยต่อปีของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะเท่ากับ 2% เมื่อเราขาย EURUSD 1 ล็อต หมายถึงการขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า (EUR) และการซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า (USD) ดังนั้นดอกเบี้ยข้ามคืนคือ -1% (2%-3%) แนวคิดเบื้องหลังคือเราจ่ายดอกเบี้ยเป็นสกุลเงินยูโรและคิดดอกเบี้ยเป็นดอลลาร์สหรัฐในสัญญา หากดีลเลอร์เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.5% ซึ่งส่วนใหญ่เป็นค่าธรรมเนียมการจัดการ แต่ก็เป็นค่าธรรมเนียมสำหรับการให้เลเวอเรจด้วย ดอกเบี้ยค้างคืนทั้งหมดที่ต้องจ่ายคือ -1.5% (-1% -0.5%) |
| สูตรคำนวณดอกเบี้ยสวอป |
| ดอกเบี้ยข้ามคืน = [ขนาดสัญญา x ราคา x (ค่าธรรมเนียมจัดการส่วนต่างดอกเบี้ย)] / 360 วัน |
|
จากตัวอย่างข้างต้น วิธีการคำนวณดอกเบี้ยข้ามคืนสำหรับการชอร์ต EUR/USD คือ หน่วยสัญญา: 100,000 ยูโร (1 ล็อต); ราคา: EURUSD = 1.13; ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย: -1%; ค่าธรรมเนียมการจัดการของดีลเลอร์: -0.5%; วันตามปฏิทิน: 360 (ตลาดการเงินส่วนใหญ่ใช้ 360 วันเป็นฐาน) ดอกเบี้ยข้ามคืน = (100,000 x 1.13 x (-1% – 0.5%)/ 360 = – 4.7 USD |